Cómo tributan las inversiones en España
En España, las ganancias por vender inversiones y los rendimientos como dividendos o intereses tributan en la base del ahorro del IRPF. Conocer sus reglas te permite decidir mejor cuándo vender, qué producto usar y cómo compensar pérdidas para pagar menos de forma legal.
- Ganancias, dividendos e intereses tributan en la base del ahorro, con tipos por tramos que empiezan en el 19 %.
- Solo tributas por una ganancia cuando vendes; los productos de acumulación difieren el impuesto.
- Puedes compensar pérdidas con ganancias y arrastrar el saldo negativo durante cuatro años.
- La regla de los dos meses impide computar una pérdida si recompras valores homogéneos poco después.
- Los fondos de inversión permiten traspasos sin tributar; los ETF, en general, no.
Qué entra en la base del ahorro
- Ganancias y pérdidas patrimoniales por transmitir acciones, ETF, fondos o criptomonedas, entre otros.
- Rendimientos del capital mobiliario: dividendos, intereses de cuentas y depósitos, cupones de bonos.
No entran en la base del ahorro, por ejemplo, los alquileres de inmuebles, que son rendimientos del capital inmobiliario y tributan en la base general. Ver cómo tributa el alquiler.
Cómo se calcula el impuesto
La base del ahorro se grava por tramos: cuanto mayor es la base, mayor el tipo que se aplica a cada tramo adicional. La escala se ha modificado varias veces en los últimos años, así que comprueba la vigente en el año de tu declaración. Como referencia, una escala de este tipo:
Ejemplo
Vendes acciones con una ganancia de 20.000 € y no tienes más rentas del ahorro. Con la escala anterior, los primeros 6.000 € tributan al 19 % (1.140 €) y los 14.000 € restantes al 21 % (2.940 €): 4.080 € en total, un tipo efectivo del 20,4 %.
Los dividendos e intereses del año se suman en la misma base, así que pueden empujar parte de la ganancia a un tramo superior.
Acumulación o distribución
Un ETF o fondo de distribución reparte dividendos que tributan el año en que los cobras, aunque los reinviertas. Uno de acumulación los reinvierte dentro y no tributas hasta vender. Durante la fase de ahorro, diferir el impuesto deja más dinero trabajando, por eso la acumulación suele ser más eficiente. La distribución tiene sentido cuando necesitas esas rentas.
Compensar pérdidas
- Las pérdidas patrimoniales compensan ganancias patrimoniales del mismo año.
- Si sobra pérdida, puede compensar hasta un 25 % de los rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses), y viceversa.
- El saldo negativo que no puedas compensar se arrastra durante los cuatro años siguientes.
Por eso, antes de fin de año, conviene revisar si tienes ganancias realizadas y pérdidas latentes que te interese materializar.
La regla de los dos meses
Si vendes con pérdidas y recompras valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores (un año si no cotizan en mercados oficiales), la pérdida no se puede computar hasta que vendas esos valores recomprados. Evita "vender para generar pérdidas y recomprar enseguida".
Fondos: el traspaso sin tributar
Puedes pasar el dinero de un fondo de inversión a otro sin pagar impuestos: la ganancia se difiere hasta el reembolso definitivo. Es una ventaja importante para rebalancear o cambiar de producto. Los ETF, que cotizan en bolsa, en general no se benefician de este régimen: venderlos para comprar otro tributa si hay ganancia. Ver ETF o fondo indexado.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto se paga por las ganancias en bolsa?
Tributan en la base del ahorro, con tipos por tramos que empiezan en el 19 % y aumentan con el importe. El tipo efectivo depende de tu base total del ahorro del año.
¿Tengo que declarar si no he vendido?
Las ganancias latentes no tributan hasta que vendes. Los dividendos e intereses cobrados sí se declaran cada año.
¿Cuántos años puedo arrastrar pérdidas?
Cuatro años. Durante ese tiempo puedes compensarlas con ganancias futuras, con los límites legales entre ganancias y rendimientos.
¿Los traspasos entre fondos tributan?
No, si se hacen como traspaso entre fondos de inversión que cumplen los requisitos. Los ETF, en general, no tienen esta ventaja.
¿Cómo tributan las criptomonedas?
Como ganancias o pérdidas patrimoniales en la base del ahorro cuando las vendes o las cambias por otra criptomoneda.
Para profundizar
- Menos costes, más rentabilidad (Unai Ansejo). Te aporta: Es el único libro de la Biblioteca que aterriza la inversión indexada en la fiscalidad y los productos españoles.